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在极端行情中捕捉套利机会行

2019-01-11 23:01:22来源:励志吧0次阅读

  在极端行情中捕捉套利机会

  近千万手的日成交量,近300万手的持仓,让豆粕成为近期期货市场吸引眼球的品种。一些相对谨慎生活也会常常陷入困境的投资者在豆粕价格的急涨急跌中捕捉套利的机会,颇有斩获。

  豆粕现反向跨期套利时机

  昨日,上海中期期货在一份内部套利周评中特别提出,当前豆粕期货存在卖出1301、买入1305反向套利的机会。上海中期副总经理朱淋靖认为,近月与远月合约的价差已升水至500点附近。过高的价差将引发现货商买远月抛近月的操作,以降低库存成本。

  在两个合约价差达到500元/吨之后,一些现货商会卖出现货,买入远月合约。这样既可以回收一部分资金,又可以用少量保证金在远月买入,相当于低成本轮库。现货商这样的操作,将拉低近月与远月合约之间的价差。朱淋靖认为,当两合约价差缩小到200点以内时,套利者可以止盈出场。

  朱淋靖认为,虽然豆粕近月合约表现强势是合理现象,但高达500点的价差,是市场过度反应导致的。这一高价差难以维持,即使未来再扩大,也不会维持太久,市场价格已经开始向理性回归。昨日,豆粕1301与高温恒温烘箱1305合约的价差在尾盘十多分钟的时间里,从520多点迅速滑落到480点,验证了他的判断

在极端行情中捕捉套利机会行

  朱淋靖强调,投资者做这一套利的关键是要做好风险管理,防止短时间的极端行情对整个投资要知道痛苦的进取同样会带来自信的影响。为保险起见,投资者也可以在大豆品做一件好事种上,做同样比例的买1301、卖1305正向套利进行保护。

  跨品种对冲展现垃圾房除臭设备资金运作能力

  投资者在豆粕上的套利行为,可以扩展到围绕豆粕的多品种自行走式升降机对冲上,从而容纳更多的资金。作为多年套利交易的研究者,浙商期货副总经理魏丁认为,豆粕的行情,为整个期货市场跨品种对冲操作提供了空间。

  魏丁表示,围绕豆粕近期的表现,一些投资者构筑了各类买豆粕抛其他品种的跨品种对冲组合。例如,在周一美国天气预期利空大豆市场时,一些投资者进行了买豆粕、卖棕榈油的组合操作。这些投资者对整个农产品格局非常了解。由于豆类减产已经成为必然的趋势,而棕榈油今年的供应将大幅提高,在农产品整体回调中,豆类的下调幅度将是小的。上述跨品种对冲组合,风险度相对较小。

  此外,一些投资公司还进行了买豆粕抛小麦,买豆粕抛螺纹钢等对冲操作,展现了较强的资金运作能力。

  不过,对于豆粕买远卖近的反向套利,魏丁认为应该谨慎操作。他强调,1301合约代表的是美国大豆价格,1305合约代表的南美大豆价格。在美国大豆减产、南美大豆增产的预期下,两者价差不能用历史数据来评判。还需要注意的是,南美国家货币较美元大幅升值,促使南美大豆生产者积极在远月合约上进行抛售,这将进一步打压远月价格。

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